什么是互惠基金

互惠基金就是將眾多投資者的余額集中一起，等于眾多投資者共同聘請一個(gè)基金公司的專業(yè)投資經(jīng)理，利用其專業(yè)的知識，分散投資于各種不同的投資類別上，使這一小額投資亦能在互惠基礎(chǔ)下享受低風(fēng)險(xiǎn)及較高的回報(bào)機(jī)會。

互惠基金的特點(diǎn)

互惠基金源自歐洲，但在美國發(fā)揚(yáng)光大，快速成長。現(xiàn)時(shí)美國投資于互惠基金的客戶超過六千萬戶，即相等于平均四個(gè)人中，就有一個(gè)人投資在互惠基金上。互惠基金總金額已逾一兆美元；而互惠基金亦超過三千種類。

互惠基金的專業(yè)人員會把基金投資往各種上市公司的股票、政府公債、公司債券、金融債券、期貨、期權(quán)、黃金、貴金屬等等投資項(xiàng)上。目的是將資產(chǎn)不斷增加，使投資者獲得高回報(bào)。

監(jiān)管互惠基金的制度嚴(yán)謹(jǐn)，通常互惠基金是由投資公司負(fù)責(zé)管理經(jīng)營，受證券管理委員會所管轄。互惠基金公司會遵照基余的投資方向及規(guī)章進(jìn)行各種投資。

互惠基金最大特色是依靠專家操作以獲利，但資金完全小經(jīng)操作人，所有基金資產(chǎn)均由獨(dú)立保管機(jī)構(gòu)管轄，以確保投資人士的權(quán)益。

互惠基金依投資目標(biāo)、不同取向而分門別類作出投資，有些專注投資于股票項(xiàng)目上，有些專門投資于期貨市場；有些專門投資於期貨及貴金屬市場，因應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)程度而投資于各類市場中。而投資者按投資目標(biāo)，能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度等考慮而選取適合自己的互惠基金。

通常互惠基金投資組合的一部份是現(xiàn)金，投資經(jīng)理會將其馀部份的資金投資于股票、債券、或其它有價(jià)值的證券柙，這樣構(gòu)成的資產(chǎn)，一般人稱之為投資組合。

基于市場變相當(dāng)大及多樣化，計(jì)有股票、期貨、期權(quán)、貨幣、債券、黃金、貴金屬等等，因此基金投資組合的價(jià)值，會受很多因素所影響，當(dāng)中包括基金的投資目標(biāo)，要求短期收入或長期高回報(bào)，其經(jīng)理人投資表現(xiàn)，股票和其它市場種種變化波動等等，所以根據(jù)投資目標(biāo)、策略及取向而選擇合適的互惠基金。

互惠基金的優(yōu)勢

1. 分散投資互惠基金將資產(chǎn)分散投資在多種不同證券上，從而減低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，增加資金的回報(bào)率及資產(chǎn)增值機(jī)會，而這種多元化投資并非一般投資者可獨(dú)自做到的。投資者可根據(jù)市場利率，購買債券基金，如國庫券等。這些短期債券通常由政府機(jī)構(gòu)、銀行或大公司發(fā)行，既安全又有保障。不過，由于許多債券須大量認(rèn)購，對許多個(gè)別投資者來說，要直接購買實(shí)非易事。但是透過國庫券互惠基金，個(gè)別投資者和小商戶便可享有只有機(jī)構(gòu)投資者才可享有的回報(bào)。
2. 靈活方便 投資者可選擇投資單支惠基金或由同一基金機(jī)構(gòu)發(fā)行的多支互惠基金。投資者更可將資金轉(zhuǎn)往同機(jī)構(gòu)的其他基金，以配合本身的投資目標(biāo)或財(cái)政狀況。
3. 專業(yè)管理透過投資互惠基金，投資者可獲得投資專家的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。投資專家先對經(jīng)濟(jì)情況及市場趨勢作詳細(xì)分析，然后會對個(gè)別公司的表現(xiàn)及不同證券作深入研究，最后作出投資決定。例如，投資者應(yīng)持有哪些證券？應(yīng)于何時(shí)買進(jìn)或賣出？這些是投資專家指導(dǎo)投資者達(dá)成基金投資目標(biāo)的關(guān)鍵。當(dāng)經(jīng)濟(jì)情況有變時(shí)，投資專家也會將投資組合予以調(diào)整，視當(dāng)時(shí)情況而采取一個(gè)較激進(jìn)或較保守的投資方式。以往只有大機(jī)構(gòu)或財(cái)力雄厚的投資者才能享有這種專業(yè)理財(cái)服務(wù)。現(xiàn)在互惠基金令每一位投資者都可得到這種專業(yè)服務(wù)。
4. 方便購買 購買互惠基金的方法非常簡單容易。決定自行作投資的人士只須拿起電話便可，而希望挑選合適的專業(yè)基金的投資人士，也可得到各方面提供的專業(yè)意見。投資者可向財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、銀行、股票銷售商、理財(cái)顧問或基金公司的客戶代表購買互惠基金。
5. 增長迅速第一支加拿大互惠基金在三十年前設(shè)立，而目前由加拿大互惠基金管理的資產(chǎn)已超過六百億加元。基金行業(yè)大幅增長，主要是因?yàn)橛锌捎^的回報(bào)率。個(gè)別投資者如無法從專業(yè)管理和多元化投資中獲益，是不可能取得如此可觀回報(bào)的。當(dāng)然，個(gè)別基金的表現(xiàn)也會有所不同，但從長遠(yuǎn)來看，股票基金的平均增長率能與經(jīng)濟(jì)增長看齊。同時(shí)，其他基金的表現(xiàn)也反映出專業(yè)市場的長遠(yuǎn)走勢。
6. 規(guī)例所有基金均受省府證監(jiān)委員會(Provincial Securities Commissions)管制。法例規(guī)定所有基金必須印制招股章程，對基金作詳細(xì)介紹，如基金的購買單位、投資目標(biāo)和收費(fèi)表等，以供投資者參閱。許多基金雇用投資專家負(fù)責(zé)專業(yè)管理和投資事宜，而所付費(fèi)用則視乎基金的資產(chǎn)總值而定。所有基金須定期向投資者提交報(bào)告，詳細(xì)列出基金的投資情況。此外投資者也會接到年結(jié)算清單，在單據(jù)上會清楚列出基金賺得的股息及資產(chǎn)增值,以方便投資者報(bào)稅。
7. 流動性高投資者可在任何時(shí)間把互惠基金或部份基金單位以市價(jià)兌現(xiàn)。至于是賺錢或虧損則視當(dāng)時(shí)市價(jià)而定。投資者不須自行找買家，基金可隨時(shí)預(yù)備購回（贖回）。基金的單位市值（Current Per-Unit Values）是根據(jù)基金所持證券的市值按日計(jì)算。投資者每日可從各大報(bào)章的財(cái)經(jīng)版獲悉每一基金單位的市價(jià)（稱為每股資產(chǎn)凈值Net Asset Value Per Share）。這市價(jià)隨基金所持證券價(jià)格的跌升和投資組合的改變（例如買入新證券或出售現(xiàn)有證券）而變動。
8. 多方面的選擇互惠基金投資者會有多方面的選擇，由最保守到最冒險(xiǎn)的投資基金都一應(yīng)俱備。例如股票、債券、地產(chǎn)、國際基金及債券基金等，這些都可以納入你的投資策略。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)愈大，回報(bào)愈高。此外，投資者也可選購特別基金，例如某些地區(qū)或指定行業(yè)（如醫(yī)療、科技或能源等行業(yè)）的基金。

互惠基金的收益

互惠基金的收益有三種方式：

1. 利息收入：投資于固定收益的債券或貨幣市場基金取得的入息。
2. 股息收益：即基金的紅利分配。
3. 資本增值：若持有的基金單位價(jià)格上漲，或基金持有的股票或債券價(jià)格上漲而形成的收益。

投資人可以現(xiàn)金的方式取得這些收益，或?qū)⑼顿Y收益用于購買更多的基金份額，雖然基金的單位價(jià)格沒有增加，但投資人所持有基金的總額增加了。