近日，臺“金管會主委”曾銘宗提出“臺灣銀行業(yè)最大的風險來源是大陸，因此在可預見未來不會放寬臺灣銀行業(yè)對大陸曝險額的上限”。目前“金管會”統(tǒng)計之臺灣銀行對大陸授信、投資等活動之曝險額度為1.5兆（新臺幣，下同），雖然仍然未達曝險額度上限–銀行業(yè)凈值的一倍（2013年底約為2.3兆），但綜觀大陸與臺灣之經濟、貿易、投資、金融的整體發(fā)展，我們贊同曾“主委”的此項政策宣示，維持對大陸曝險額度上限的規(guī)劃。

根據(jù)臺“中央銀行”統(tǒng)計，在2013年底，大陸已經是臺灣銀行業(yè)最終風險之債務國，曝險余額達649億美元；若考慮臺商之兩岸三地貿易型態(tài)，臺灣銀行對香港之曝險（195.5億美元），其屬性之最終風險來源大部分亦來自大陸。再者，臺當局亦積極推動離岸人民幣市場，今年3月銀行業(yè)整體的人民幣存款達2684億元人民幣，估計有八成是轉存中國銀行臺北分行，再轉回大陸運用；此一部分約1兆元臺幣，也算是臺灣銀行業(yè)對大陸的曝險。因此加計大陸與香港，臺灣銀行業(yè)對這二個地區(qū)的曝險額，已經高達3.5兆元臺幣，遠高于臺灣銀行業(yè)的凈值。

更進一步，據(jù)統(tǒng)計臺灣銀行業(yè)對開曼群島、英屬西印度群島（包含維京群島）的最終曝險金額亦達142億美元，這是值得深究的現(xiàn)象；亦即主管機關須了然是否有臺商、陸企或其他機構，先到這些群島設立賬面公司，向島內銀行業(yè)國際金融業(yè)務分行（OBU）借款，輾轉投資大陸之情況？若有，從最終風險來源，這也算是對大陸之曝險。因此，主管機關有必要深入了解，銀行業(yè)之申報是否有落實最終風險來源的歸類。由于臺灣資金相當便宜，銀行之間又存在殺價競爭，因此成為資金輸出地，許多大陸企業(yè)紛紛透過第三地來臺灣借錢，借款利率可以節(jié)省5%以上。

再者，也有一些大陸企業(yè)，在臺灣證券商、會計師事務所的協(xié)助下，改到免稅天堂注冊、董事長改換第三地區(qū)國籍，轉成表面上非大陸企業(yè)，申請在臺灣上市柜，享受掛牌快速（相對大陸上市）與資金籌措的便利性。

近來，大陸經濟成長趨緩、房價泡沫化的隱憂浮現(xiàn)，再加上影子銀行、地方政府融資平臺所造成的金融風險，實在不容忽視其對臺灣經濟穩(wěn)定的影響。現(xiàn)在已經是主管機關好好討論兩岸金融發(fā)展與風險控管平衡性的時刻。對于這個復雜議題，我們提出“兩個必須論”供主管機官參考。第一個必須論是，臺灣金融業(yè)必須順應客戶的金融需求變化，有需要赴大陸提供服務。根據(jù)臺“經濟部”公布2013年外銷訂單的海外生產比例51％，大陸占海外生產比重在九成以上，臺商、干部與家屬自然在大陸有企業(yè)金融、消費金融與財富管理等需求，而金融是中介產業(yè)，其客戶在大陸有龐大金融需求，金融業(yè)者勢必需要赴大陸發(fā)展。

由于目前島內銀行業(yè)對大陸與香港的曝險額，已經高達3.5兆元，因此第二個必須論是臺灣整體與金融機構皆必須做好風險管理。由于臺灣對大陸貿易與投資比重增高，而使臺灣經濟發(fā)展會受到大陸風險的影響變大，因此從整體而言臺當局有必要設立臺灣對大陸金融總曝險管理與相關風險監(jiān)督機制；而個別金融機構亦須強化本身在兩岸金融與人民幣業(yè)務的風險管理，并且避免殺價競爭。

綜合而言，兩岸金融政策沒有“第一個必須”，則金融機構缺乏發(fā)展機會，金融產業(yè)也會很悶。但若只有第一個必須、而未同時建構第二個必須，則使臺灣在受大陸經濟風險高度牽動的同時，又要忍受大陸的金融風險，不可不慎。

來源：《旺報》