華寶信托產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)中心

作為金融改革的試驗田，上海自貿(mào)區(qū)被人們寄予厚望。面對這一難得的機遇，傳統(tǒng)金融機構(gòu)早已按捺不住，紛紛在自貿(mào)區(qū)設立分支機構(gòu)開展業(yè)務。隨著銀行、保險、基金等金融機構(gòu)落戶自貿(mào)區(qū)，資產(chǎn)管理規(guī)模已躍居“第二”的信托業(yè)，亦正加緊規(guī)劃，力圖在自貿(mào)區(qū)有所作為。

對于自貿(mào)區(qū)的影響，信托業(yè)內(nèi)人士齊刷刷地給出了“長期利好”的答復。在他們看來，上海自貿(mào)區(qū)建設對信托公司的利好將是一個持續(xù)釋放的過程。

如其中的離岸金融對信托公司而言，便帶來了展開家族信托業(yè)務的直觀優(yōu)勢。據(jù)部分上海本地信托公司人士透露，信托公司正在研究未來信托產(chǎn)品能否通過自貿(mào)區(qū)實現(xiàn)更為順暢的海外投資，以及從事海外的募集和發(fā)售。

當然，基于相關政策尚未明朗，信托的努力尚處于摸索狀態(tài)中。對于未來信托業(yè)能在自貿(mào)區(qū)做些什么的問題，華寶信托給出了四大路徑。

路徑一：做自貿(mào)區(qū)利率市場化的橋梁

信托在實體經(jīng)濟領域內(nèi)，一直發(fā)揮利率市場化的重要作用。金融創(chuàng)新和利率改革是自貿(mào)區(qū)的重要工作內(nèi)容，因此，信托可以促進在自貿(mào)區(qū)建立和完善多層次、多渠道的資本市場，進一步在自貿(mào)區(qū)踐行利率市場化。除此之外，信托可以充分發(fā)揮其獨特的優(yōu)勢，利用其過往投融資經(jīng)驗，為自貿(mào)區(qū)內(nèi)的機構(gòu)和企業(yè)提供多元化的融資平臺和投資工具，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，支持上海兩個中心的建設。

路徑二：深化跨境金融服務

在自貿(mào)區(qū)的政策的發(fā)展方向上，信托可以建立符合國際化和法制化要求的跨境投資和貿(mào)易規(guī)則體系，主要包括以下方面：首先，在現(xiàn)有QDII的實踐操作經(jīng)驗下，進一步為客戶提供全球資產(chǎn)配置的財富管理解決方案，實現(xiàn)信托“走出去”；其次，引入境外的投資者，拓寬資金渠道，實現(xiàn)信托投資者的國際化，把握可能擴展的QFII業(yè)務機會，實現(xiàn)信托“引進來”；再者，為在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的境外機構(gòu)提供金融配套服務，如投融資、人民幣流通、員工激勵等方面為境外機構(gòu)提供信托服務；此外，在已有的QDII、QFII業(yè)務基礎上，進一步探索離岸金融服務，促進跨境融資便利化，進一步實現(xiàn)信托業(yè)務的國際化；最后，全面提升信托等金融機構(gòu)的競爭力，設立區(qū)域性或全球性資產(chǎn)管理中心。

路徑三：滿足園區(qū)內(nèi)企業(yè)多元金融需求

針對自貿(mào)區(qū)建立初期的特點，信托可探索園區(qū)內(nèi)企業(yè)的多元化服務機會。構(gòu)建中小企業(yè)金融服務機構(gòu)體系，深化中小企業(yè)金融服務，在守住風險底線的前提下，確保園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的成長，全面改進中小企業(yè)金融服務，實現(xiàn)鼓勵相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的。

路徑四：各項金融創(chuàng)新

信托還可以努力推動各項金融創(chuàng)新，如通過自身制度優(yōu)勢開展各項金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，擴大投資領域開放，推進貿(mào)易轉(zhuǎn)型和發(fā)展，并推進貿(mào)易發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。如擴大信托業(yè)務的領域，將在傳統(tǒng)業(yè)務領域內(nèi)積累的投資經(jīng)驗和管理能力拓寬到更廣領域。信托公司可將各項金融創(chuàng)新與上海國際金融中心建設和上海航運中心建設關聯(lián)起來，探索相關行業(yè)的業(yè)務機會，支持兩個中心建設。來源上海證券報