2021年7月7日，香港立法會(huì)對(duì)《2021年有限合伙基金及商業(yè)登記法例（修訂）條例草案》進(jìn)行了二讀，該條例或?qū)⒑芸焱瓿扇x，并刊憲予以實(shí)施。

作者 | 宏Sir
摘要 | 遷冊(cè)到港or直接注冊(cè)LPF，總有一款適合你

《2021年有限合伙基金及商業(yè)登記法例（修訂）條例草案》（“條例”）的引入，主要是為建立新的基金遷冊(cè)機(jī)制，讓現(xiàn)有的非香港投資基金遷移注冊(cè)及營運(yùn)地點(diǎn)到香港，以鞏固香港作為國際資產(chǎn)及財(cái)富管理中心的地位，并帶動(dòng)對(duì)本地相關(guān)專業(yè)服務(wù)的需求。
對(duì)國際投資基金而言，新的基金遷冊(cè)機(jī)制會(huì)便利外地基金進(jìn)駐香港——既能保留基金在遷冊(cè)后的持續(xù)性（包括已訂立的合約及取得的財(cái)產(chǎn)），又能免卻解散原來的基金并重新成立新基金的程序。

所修訂相關(guān)法例及生效日期

> 《有限合伙基金條例》( 第 637 章)《(第637章》)——以引入一個(gè)遷冊(cè)機(jī)制，使在香港以外地方以有限責(zé)任合伙形式設(shè)立的基金 ( 外地基金 )，可根據(jù)《第 637 章》成為有限合伙基金（LPF）；

《商業(yè)登記條例》( 第 310章)《(第310章》)和《商業(yè)登記規(guī)例》(第310章，附屬法例A)《(第310A章》)——以便遷冊(cè)到香港注冊(cè)為LPF時(shí)可以同步進(jìn)行商業(yè)登記申請(qǐng)。

其中，《有限合伙基金條例》的修訂將于「2021年11月1日」起實(shí)施；而與商業(yè)登記相關(guān)的法例修訂則以憲報(bào)公告指定的日期起實(shí)施。

外地基金遷冊(cè)至香港的一般規(guī)定

那么，在條例下，香港以外司法管轄區(qū)成立的投資基金，如果想遷冊(cè)至香港運(yùn)營，需要滿足什么具體條件呢？

• 外地基金必須是“公司”或“有限責(zé)任合伙”形式成立的基金，其他法律形式的基金并不包括在內(nèi)。該等規(guī)定和當(dāng)前國際主流的基金形式一致，因此，并不需要特別加以區(qū)分。
• 外地基金遷冊(cè)至香港，既可以向證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)申請(qǐng)，也可以向公司注冊(cè)處處長申請(qǐng)。可以看出，遷冊(cè)申請(qǐng)的注冊(cè)主管部門，比較靈活。
• 外地基金遷冊(cè)后，在香港可注冊(cè)為開放式基金，也可以注冊(cè)為有限合伙基金（LPF）。也就是說，外地基金可以根據(jù)自身需要進(jìn)行選擇，相對(duì)也比較靈活。

申請(qǐng)將外地基金注冊(cè)為LPF的具體要求

根據(jù)修訂后的《有限合伙基金條例》( 第 637 章)第82B條，將外地基金申請(qǐng)為LPF，須由該外地基金的“普通合伙人”（GP）向處長提出，且該合伙人須屬該申請(qǐng)中指名為LPF的普通合伙人的建議人選 。

也就是說，申請(qǐng)人需要是原外地基金和遷冊(cè)后LPF的普通合伙人。普通合伙人須以指明方式遞交指明表格。該等指明表格須載有以下主要信息：

• 外地基金在申請(qǐng)日期的名稱；
• 外地基金的設(shè)立地；
• 外地基金撤銷注冊(cè)原基金或注冊(cè)新基金所需的同意或批準(zhǔn)文件；
• 《有限合伙基金條例》附表1指明的資料。

如果遷冊(cè)申請(qǐng)獲許可，則香港公司注冊(cè)處處長 ( 處長 ) 將外地基金注冊(cè)為LPF，并發(fā)出注冊(cè)證明書。

外地基金遷冊(cè)為LPF的法律效力

從法律效力上看，遷冊(cè)至香港后注冊(cè)的LPF并不會(huì)產(chǎn)生新的法律實(shí)體，其原基金的持續(xù)性（合伙關(guān)系、財(cái)產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系、法律責(zé)任等）會(huì)得到保留。

比如，以遷冊(cè)基金的原有名稱展開或繼續(xù)的法律程序，可由該基金 ( 或由他人代該基金 ) 以該基金的新名稱展開或繼續(xù)。

特別需要提醒的是，外地基金如果在香港獲注冊(cè)為LPF，須在注冊(cè)日期后的「60日內(nèi)」，在其設(shè)立地撤銷注冊(cè)（deregistry）。如有特殊情況，經(jīng)申請(qǐng)「可延長60天」。

可見，外地近遷冊(cè)至香港后，不能在原設(shè)立地繼續(xù)保留基金身份。也就是說，雙重“國籍”是不被許可的！對(duì)此，請(qǐng)務(wù)必引起重視。

外地基金遷冊(cè)香港的申請(qǐng)人

與在香港新設(shè)LPF一樣，外地基金遷冊(cè)至香港的申請(qǐng)材料遞交，須是「香港律師行或律師」。普通的秘書服務(wù)公司，無法直接提供該等服務(wù)。

一般而言， 提出有限合伙基金注冊(cè)申請(qǐng)的律師行或律師，須在提出該申請(qǐng)時(shí)繳付訂明的商業(yè)登記費(fèi)及政府規(guī)費(fèi)，并遞交有關(guān)詳情：

• 普通合伙人是自然人——該人的住址；或
• 普通合伙人不是自然人——該普通合伙人的注冊(cè)辦事處或主要營業(yè)地點(diǎn)的地址。

遷冊(cè)申請(qǐng)一經(jīng)作出， 即當(dāng)作已提出商業(yè)登記申請(qǐng)。

宏Sir觀點(diǎn)

• 我們知道，近年來由于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法和國際稅務(wù)制度的改變，基金趨向在同一地區(qū)注冊(cè)和管理，從而使得基金結(jié)構(gòu)和活動(dòng)由“離岸”向“在岸”轉(zhuǎn)變。為承接傳統(tǒng)的開曼私募基金轉(zhuǎn)移，香港應(yīng)時(shí)而動(dòng)，推出了全新的有限合伙基金制度。
• 2020年8月31日，香港《有限合伙基金條例》正式實(shí)施。香港LPF為傳統(tǒng)的美元離岸基金提供了一個(gè)全新的選擇，特別是對(duì)與中國內(nèi)地相關(guān)的私募基金非常具有吸引力。
• 2021年4月28日，香港立法會(huì)通過《2021年稅務(wù)（修訂）（附帶權(quán)益的稅務(wù)寬減）條例草案》。經(jīng)香港金融管理局核證的基金在滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的情況下，LPF及其雇員獲發(fā)的附帶權(quán)益豁免全部利得稅和薪俸稅。
• 從架構(gòu)設(shè)立到附帶權(quán)益免稅，再到如今的外地基金遷冊(cè)至香港，這意味著香港LPF機(jī)制的“三步走”已經(jīng)在不到一年的短短時(shí)間內(nèi)大踏步地完成了。不過，條例所規(guī)定的外地基金遷冊(cè)制度，要求在原設(shè)立地撤銷注冊(cè)，似乎有些出乎業(yè)界意料。
• 根據(jù)我們的了解，一些離岸基金普遍希望可以在香港和其他司法管轄區(qū)同時(shí)“注冊(cè)”和“營運(yùn)”，這等于是魚和熊掌同時(shí)得兼；但如今要求在原設(shè)立地撤銷注冊(cè)，則將離岸基金推入到了非此即彼的“二選一”境地。
• 香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長在7月7日的二讀動(dòng)議中表示，許多離岸基金正在尋求合適的注冊(cè)地點(diǎn)，這個(gè)機(jī)會(huì)稍縱即逝，其冀望通過上述一系列架構(gòu)、稅收和遷冊(cè)方面的機(jī)制吸引離岸金擇香港而“棲”。

接下來，是否會(huì)有一大波離岸基金向香港“遷冊(cè)”而來呢？讓我們拭目以待！

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