發(fā)布單位
國家外匯管理局
發(fā)布內(nèi)容
《關(guān)于完善遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)
有關(guān)外匯管理問題的通知》
發(fā)布日期
2018-2-13

5月15日，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于完善遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問題的通知》（匯發(fā)〔2018〕3號）的政策問答。

政策問答

1
遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割和全額交割有什么異同？
遠(yuǎn)期結(jié)售匯按到期結(jié)算方式可分為全額交割和差額交割。全額交割下，交易雙方按照事前約定的匯率實際收付人民幣和外匯本金；差額交割下，交易雙方按照事前約定的匯率與到期時即期匯率軋差結(jié)算損益，不實際收付人民幣和外匯本金。除結(jié)算方式差異外，遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割與全額交割均可作為對沖外匯風(fēng)險敞口的套期保值工具。

2
客戶因跨境交易產(chǎn)生外匯風(fēng)險敞口，但實際交易并不涉及外匯收支的，銀行可否提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割進(jìn)行套期保值？
在實需交易原則下，客戶使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯進(jìn)行套期保值的前提是存在真實、合規(guī)的基礎(chǔ)交易并具有外匯風(fēng)險敞口，若基礎(chǔ)交易涉及外匯收支，可選擇遠(yuǎn)期全額交割；若不涉及外匯收支，可選擇遠(yuǎn)期差額交割。例如，進(jìn)口企業(yè)根據(jù)外幣合同金額以人民幣支付關(guān)稅，若折算匯率不確定，將存在外匯風(fēng)險敞口，但因不實際支付外匯，可選擇遠(yuǎn)期購匯差額交割進(jìn)行套保；又如，企業(yè)進(jìn)口簽訂以外幣計價、人民幣結(jié)算的合同，若折算匯率不確定，同樣存在外匯風(fēng)險敞口，但也不實際支付外匯，可選擇遠(yuǎn)期購匯差額交割進(jìn)行套保。
3
銀行是否可為客戶金融交易項下的匯率風(fēng)險辦理套期保值？
實需交易原則強(qiáng)調(diào)外匯衍生品交易背景的真實性和合規(guī)性，并不限制交易背景的經(jīng)常項目或資本項目性質(zhì)。對于客戶真實、合規(guī)的金融交易產(chǎn)生的外匯風(fēng)險敞口，銀行可以提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯等外匯衍生品交易進(jìn)行套期保值。例如，境內(nèi)企業(yè)借用外匯貸款、境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)人民幣債券等金融交易，可通過遠(yuǎn)期購匯全額或差額交割對沖匯率風(fēng)險。

4
境內(nèi)機(jī)構(gòu)因合并境外子公司財務(wù)報表而承擔(dān)的匯率折算風(fēng)險，是否可通過遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割進(jìn)行套期保值？
可以。境內(nèi)機(jī)構(gòu)依照現(xiàn)行會計管理規(guī)定編制財務(wù)報表時，因合并境外子公司財務(wù)報表而產(chǎn)生的匯率折算風(fēng)險，可通過遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割進(jìn)行套保。

5
銀行對于遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的實需交易背景審核應(yīng)如何把握？
按照實需交易原則，銀行為客戶辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)應(yīng)確認(rèn)客戶是對沖外匯風(fēng)險敞口。與即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有所不同，作為遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)交易基礎(chǔ)的真實需求背景可能存在預(yù)估性和不確定性，不能簡單比照即期業(yè)務(wù)的做法，將是否有交易單證作為實需交易原則審核的唯一或主要標(biāo)尺。

銀行應(yīng)按照“了解客戶”、“了解業(yè)務(wù)”和“盡職審查”原則展業(yè)。與客戶達(dá)成合約前，銀行應(yīng)根據(jù)客戶擬敘做遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)交易實際情況，有針對性地綜合運用客戶身份識別、客戶適合度評估、交易背景調(diào)查、業(yè)務(wù)單證審核、客戶聲明或確認(rèn)函等方法確認(rèn)所辦業(yè)務(wù)是否符合實需原則。

銀行應(yīng)引導(dǎo)客戶樹立“風(fēng)險中性”意識和健全匯率風(fēng)險管理，綜合運用衍生產(chǎn)品交易、調(diào)整收付款時間和計價結(jié)算幣種等方式管理匯率風(fēng)險。

6
遠(yuǎn)期結(jié)售匯與人民幣對外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的實需交易審核是否存在差異？
遠(yuǎn)期結(jié)售匯和人民幣對外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，在實需交易審核方面應(yīng)保持一致。