新華網(wǎng)尼科西亞10月26日電（記者 黃亞男）塞浦路斯能源、商業(yè)、工業(yè)和旅游部長(zhǎng)喬治斯·拉科特里皮斯日前在接受新華社記者專(zhuān)訪時(shí)說(shuō)，塞浦路斯視中國(guó)為重要的經(jīng)濟(jì)和政治伙伴，塞浦路斯政府致力于在各領(lǐng)域發(fā)展與中國(guó)的合作關(guān)系。

拉科特里皮斯說(shuō)，塞浦路斯與中國(guó)在商業(yè)和投資領(lǐng)域擁有廣泛的合作空間，塞浦路斯對(duì)于那些正在尋求向歐洲擴(kuò)張的公司來(lái)說(shuō)很有吸引力，同時(shí)對(duì)于那些希望在歐洲購(gòu)置房產(chǎn)的個(gè)人也是一個(gè)理想的地方。

根據(jù)塞浦路斯政府推出的政策，歐盟以外的居民如果在塞浦路斯購(gòu)置價(jià)格30萬(wàn)歐元以上的房產(chǎn)可以獲得永久居民身份，這一政策吸引了不少中國(guó)投資者到塞浦路斯買(mǎi)房。

拉科特里皮斯說(shuō)，塞浦路斯政府計(jì)劃開(kāi)發(fā)一些項(xiàng)目，如天然氣勘探、生產(chǎn)可再生能源以及度假村、高爾夫球場(chǎng)、游船碼頭和賭場(chǎng)等，他希望中國(guó)公司會(huì)對(duì)這些項(xiàng)目感興趣。拉科特里皮斯表示，中國(guó)企業(yè)的參與會(huì)對(duì)塞浦路斯經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長(zhǎng)起到重要作用，中國(guó)企業(yè)與塞浦路斯企業(yè)合作的前景將會(huì)是雙贏的。

塞浦路斯目前正在遭遇史無(wú)前例的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，預(yù)計(jì)今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為－7％，失業(yè)率為17％，目前年輕人的失業(yè)率達(dá)到約40％。

塞浦路斯政府今年3月與歐元集團(tuán)達(dá)成100億歐元的救助協(xié)議，伴隨這一協(xié)議的條件是塞浦路斯最大銀行塞浦路斯銀行對(duì)大額儲(chǔ)戶(hù)存款進(jìn)行減計(jì)，關(guān)閉第二大銀行大眾銀行，此外政府要實(shí)施一系列苛刻的緊縮措施，如降低工作人員和退休人員的工資、養(yǎng)老金和提高稅收等。

拉科特里皮斯本月28日至30日要對(duì)中國(guó)進(jìn)行非正式訪問(wèn)，他對(duì)此次訪問(wèn)充滿(mǎn)期待。拉科斯里皮斯說(shuō)：“我希望在訪問(wèn)之后更多的中國(guó)公司和機(jī)構(gòu)能夠到塞浦路斯實(shí)地了解與塞合作的可能性。”

拉科特里皮斯相信，塞浦路斯會(huì)成為中國(guó)企業(yè)家一個(gè)可靠的商業(yè)中心。他說(shuō)：“塞浦路斯擁有優(yōu)越的地理位置、優(yōu)惠的稅收條件、先進(jìn)的通訊系統(tǒng)和高素質(zhì)的勞動(dòng)力，這些條件對(duì)中國(guó)公司來(lái)說(shuō)是非常有價(jià)值的，除此之外，中國(guó)公司還可以通過(guò)我們與歐盟、中東和非洲國(guó)家建立聯(lián)系。”

塞浦路斯位于地中海東部，介于亞洲、非洲和歐洲之間。塞浦路斯的公司稅目前為12．5％，在歐盟國(guó)家算是較低的，這使得很多海外公司在塞浦路斯設(shè)立離岸公司。

塞浦路斯雖然遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但旅游業(yè)基本沒(méi)受到影響。去年到塞浦路斯旅游的游客有200多萬(wàn)，主要來(lái)自英國(guó)、俄羅斯、希臘和北歐等國(guó)家，來(lái)自中國(guó)的游客卻很少。對(duì)于這種現(xiàn)象，拉科特里皮斯說(shuō)，中國(guó)旅游市場(chǎng)很大，我們會(huì)逐漸通過(guò)宣傳吸引更多的中國(guó)游客來(lái)塞旅游。

塞浦路斯專(zhuān)屬經(jīng)濟(jì)區(qū)海域被發(fā)現(xiàn)有大量的天然氣儲(chǔ)量，美國(guó)、法國(guó)、意大利和韓國(guó)等公司被授權(quán)在塞浦路斯進(jìn)行天然氣勘探。談到兩國(guó)的能源合作，拉科特里皮斯說(shuō)：“中國(guó)是天然氣的使用大國(guó)，我們非常希望與中國(guó)簽署向其長(zhǎng)期提供天然氣的協(xié)議。另外，我們也歡迎中國(guó)公司參與在我們專(zhuān)屬經(jīng)濟(jì)區(qū)的天然氣開(kāi)發(fā)。”

(來(lái)源:新華網(wǎng))

警惕特殊目的公司風(fēng)險(xiǎn)

上世紀(jì)末以來(lái)，塞浦路斯憑借監(jiān)管寬松、避稅港、較高的存款利率和地中海旅游島國(guó)的優(yōu)勢(shì)，迅速發(fā)展成為國(guó)際離岸金融中心之一，其銀行存款達(dá)到GDP的近4倍。2010年8月，在希臘經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，塞浦路斯的銀行判斷錯(cuò)誤，“一意孤行”地涌入希臘，最終遭受巨額損失。由于塞浦路斯兩大銀行僅在希臘債券上的投資虧損就超過(guò)該國(guó)2011年政府財(cái)政收入的80%，塞浦路斯政府無(wú)力救助巨虧的銀行業(yè)，申請(qǐng)國(guó)際救助成為唯一選擇。

為避免資金繼續(xù)從銀行業(yè)大量流失和可能發(fā)生的擠兌，塞浦路斯央行實(shí)行嚴(yán)格的資本管制。例如單筆超過(guò)10萬(wàn)歐元的存款中，37.5%的部分轉(zhuǎn)為塞浦路斯銀行股權(quán)，其余被凍結(jié)；銀行的儲(chǔ)戶(hù)每日提現(xiàn)金額不超過(guò)300歐元等。最終這起事件引發(fā)了質(zhì)疑浪潮和擠兌風(fēng)波。

與希臘危機(jī)不同的是，塞浦路斯危機(jī)中，一個(gè)非歐元區(qū)國(guó)家—— 俄羅斯隨之遭到了巨額經(jīng)濟(jì)損失，原因在于：俄塞之間的避稅雙重征稅協(xié)議和塞浦路斯本身的低稅負(fù)，使塞浦路斯成為俄羅斯企業(yè)重要的境內(nèi)外資金流通渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，塞浦路斯和俄羅斯彼此是對(duì)方最大的外商直接投資地，2010年，塞浦路斯的俄羅斯外商直接投資為1549億美元，俄羅斯的塞浦路斯外商直接投資為1792億美元，14%的塞浦路斯銀行賬戶(hù)屬于俄羅斯人。

塞浦路斯危機(jī)令從事跨國(guó)投資的企業(yè)感到警覺(jué)。因?yàn)樵诰惩馔顿Y時(shí)，跨國(guó)投資者經(jīng)常為了滿(mǎn)足法律程序、稅務(wù)籌劃等經(jīng)營(yíng)管理需要而設(shè)立“特殊目的公司”。特殊目的公司，也稱(chēng)為中間控股公司，在境外投資時(shí)，跨國(guó)投資者經(jīng)常會(huì)在本身稅負(fù)較低、同時(shí)與他國(guó)具有廣泛稅收協(xié)定的國(guó)家設(shè)立基本沒(méi)有實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的“特殊目的公司”。各國(guó)企業(yè)一般根據(jù)距離、歷史習(xí)慣等原因選取不同的特殊目的公司，如歐美企業(yè)會(huì)偏重選擇瑞士、愛(ài)爾蘭和盧森堡；中國(guó)的離岸公司一般會(huì)選擇香港、澳門(mén)、百慕大和英屬維京群島；印度人多數(shù)選擇印度洋上的毛里求斯；而俄羅斯人，最青睞的正是塞浦路斯。塞浦路斯企業(yè)所得稅和增值稅分別為10%和15%，均為歐盟成員國(guó)中最低，且非居民企業(yè)（其董事不居住在塞浦路斯，所有商業(yè)運(yùn)營(yíng)都在塞浦路斯之外，也沒(méi)有任何收入來(lái)源于塞浦路斯國(guó)內(nèi)）無(wú)須繳納所得稅；從塞浦路斯向國(guó)外派發(fā)股息也不征收預(yù)提稅。

特別是由于俄羅斯及前獨(dú)聯(lián)體國(guó)家與塞浦路斯簽訂有稅收協(xié)定，對(duì)于希望向這些地區(qū)投資的投資者、以及來(lái)自于這些地區(qū)的對(duì)外投資而言，塞浦路斯是實(shí)現(xiàn)資本低稅負(fù)流入流出的特殊目的公司優(yōu)選地。所以，大量與俄羅斯相關(guān)的資金滯留此地，并在這次塞浦路斯危機(jī)中遭到損失。

塞浦路斯的案例提醒我們，在收購(gòu)海外資產(chǎn)時(shí)，一要謹(jǐn)慎對(duì)待設(shè)有特殊目的公司的目標(biāo)資產(chǎn)，提早規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；二要在新設(shè)特殊目的公司時(shí)，通盤(pán)考慮稅務(wù)籌劃等經(jīng)濟(jì)因素和政治風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家信用級(jí)別等非經(jīng)濟(jì)因素，審慎選擇特殊目的公司設(shè)立地；三要在特殊目的公司的日常運(yùn)作中，加強(qiáng)跟蹤管控，持續(xù)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

并購(gòu)對(duì)象含有特殊目的公司的

應(yīng)對(duì)策略

中國(guó)企業(yè)投資并購(gòu)面對(duì)的目標(biāo)公司多種多樣。一些目標(biāo)公司出于稅務(wù)籌劃和股利分配的目的，經(jīng)常設(shè)立在岸（與目標(biāo)資產(chǎn)處在同一國(guó)家）及離岸（目標(biāo)資產(chǎn)所在國(guó)以外）特殊目的公司，持有目標(biāo)公司股權(quán)。針對(duì)這樣的情況，投資者要在交易前期即要慎重衡量相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，著重規(guī)避類(lèi)似塞浦路斯這樣的宏觀政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。

第一，對(duì)于在岸公司而言，其宏觀政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)公司資產(chǎn)是一致的。在項(xiàng)目前期階段，應(yīng)特別關(guān)注特殊目的公司設(shè)置的法律合規(guī)性、稅務(wù)籌劃有效性以及股東收回資金的路徑，并留意當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的要求，是否會(huì)發(fā)生我們的并購(gòu)行為影響目前結(jié)構(gòu)的有效性與合規(guī)性的情況。

第二，對(duì)于離岸公司而言，就不僅要關(guān)注控股架構(gòu)是否合規(guī)、稅務(wù)籌劃是否有效，更需特別關(guān)注離岸公司注冊(cè)地的宏觀政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小、銀行體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的國(guó)家，需提防在極端情況下出現(xiàn)的銀行兌付風(fēng)險(xiǎn)。

新設(shè)特殊目的公司的策略

在投資實(shí)踐中，為實(shí)現(xiàn)法律程序、稅務(wù)籌劃等目的而新設(shè)特殊目的公司時(shí)，注冊(cè)地點(diǎn)的選擇除了考慮整體稅務(wù)成本的收益因素外，還應(yīng)綜合考慮當(dāng)?shù)貒?guó)家信用和宏觀政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、公司管控要求、信息透明度、商業(yè)形象、注冊(cè)維護(hù)操作難易程度等多方面綜合因素。

首要考慮的是稅務(wù)因素。股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目主要通過(guò)以下兩種方式收回盈利及實(shí)現(xiàn)資金派回：一是被投資企業(yè)分派股息，二是投資退出時(shí)轉(zhuǎn)讓股權(quán)實(shí)現(xiàn)資本利得，這期間要涉及很多的稅務(wù)問(wèn)題。例如，被投資的目標(biāo)公司將稅后利潤(rùn)以股息形式向公司的海外投資平臺(tái)公司派發(fā)時(shí)，一般需要在目標(biāo)國(guó)繳納預(yù)提所得稅，如果該投資平臺(tái)所在地與目標(biāo)國(guó)簽有避免雙重征稅協(xié)定，則可以減免這部分支出。再比如，在將海外投資的資產(chǎn)處置取得收益時(shí)，很多國(guó)家國(guó)內(nèi)稅法或簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定，在被處置公司的財(cái)產(chǎn)主要（通常為50%以上）由位于該國(guó)的不動(dòng)產(chǎn)組成的情況下，該國(guó)對(duì)外國(guó)企業(yè)處置該公司股權(quán)的資本利得擁有征稅權(quán)，而有些國(guó)家的國(guó)內(nèi)稅法對(duì)外國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)讓本國(guó)企業(yè)股權(quán)提供有條件的特殊免稅政策。

設(shè)立特殊目的公司的一個(gè)主要出發(fā)點(diǎn)即是通過(guò)設(shè)計(jì)合理的投資控股架構(gòu)，減低股息派回和投資退出時(shí)的相關(guān)稅負(fù)。所以，在選擇特殊目的公司設(shè)立地點(diǎn)時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注這個(gè)國(guó)家是否與世界其他國(guó)家有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)路，同時(shí)，也要關(guān)注其所在國(guó)本身所得稅及股息預(yù)提稅、資本預(yù)提稅稅率是否優(yōu)惠。此外，在利用特殊目的公司享受相關(guān)的稅收協(xié)定待遇時(shí)，應(yīng)確保特殊目的公司能夠滿(mǎn)足當(dāng)?shù)囟愂站用裆矸菡J(rèn)定，甚至實(shí)質(zhì)性商業(yè)運(yùn)營(yíng)的相關(guān)要求，從而避免由于當(dāng)?shù)卣姆幢芏愐?guī)定，而無(wú)法享受預(yù)期的稅收優(yōu)惠待遇。

第二個(gè)要考慮的是法律因素。在選擇特殊目的公司設(shè)立地點(diǎn)時(shí)，應(yīng)關(guān)注該國(guó)法律體系是否健全穩(wěn)定，法律法規(guī)要求是否復(fù)雜，公司注冊(cè)程序是否便捷。例如，中國(guó)企業(yè)在開(kāi)展某海外投資項(xiàng)目考慮設(shè)立特殊目的公司時(shí)，如果單純從稅務(wù)籌劃的角度來(lái)篩選，盧森堡、荷蘭、英國(guó)等均是較理想的國(guó)家，因?yàn)樗鼈兌紦碛袕V泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，均可以根據(jù)相關(guān)稅收協(xié)議的規(guī)定免征一部分稅負(fù)，通過(guò)在這些地區(qū)設(shè)立特殊目的公司，都可以在一定程度上提高項(xiàng)目的收益水平。

其中，選擇英國(guó)作為特殊目的公司所在國(guó)能夠更為簡(jiǎn)便地達(dá)到免除股息預(yù)提稅的目的，因?yàn)橛?guó)本身不對(duì)英國(guó)企業(yè)向外派發(fā)股息征收預(yù)提稅，而荷蘭則需將特殊目的公司注冊(cè)為Coop的形式，才能滿(mǎn)足相關(guān)稅收優(yōu)惠條款中免稅的相關(guān)規(guī)定，即有條件的免稅。另一個(gè)重要因素是，英國(guó)法是并購(gòu)業(yè)務(wù)法律合同中常用的適用法律，因此從法律程序角度看，選擇英國(guó)作為特殊目的公司所在地更有利于未來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)防范。

第三個(gè)要考慮的就是整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性和商業(yè)環(huán)境因素。同樣是上述海外投資項(xiàng)目，選擇英國(guó)作為特殊目的公司設(shè)立地，也包含了對(duì)其綜合實(shí)力及商業(yè)環(huán)境的認(rèn)可。英國(guó)是世界上最重要的商業(yè)和金融中心之一，法律與監(jiān)管體系健全穩(wěn)定，注冊(cè)在英國(guó)不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更多的便利，還使企業(yè)經(jīng)營(yíng)更有安全感。

可見(jiàn)，一個(gè)特殊目的公司設(shè)立地的選擇，光有經(jīng)濟(jì)利益的考量是不夠的，正如塞浦路斯案例所揭示的，還有綜合考慮政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、整體商業(yè)環(huán)境可靠性等各方面因素。這樣才能在提高收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。特別是目前世界多國(guó)都開(kāi)始關(guān)注并打擊濫用稅收協(xié)定或避稅行為，要求采用特殊目的公司這一境外投資控股架構(gòu)開(kāi)展相關(guān)交易的目的必須清晰明確，并具有相應(yīng)的商業(yè)理由。這一監(jiān)管趨勢(shì)提醒我們，未來(lái)，特殊目的公司很可能需要維持一定的商業(yè)活動(dòng)，承擔(dān)一定的管理職能或一定的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（如投資服務(wù)、后臺(tái)服務(wù)或作為區(qū)域總部），否則無(wú)法享受稅收優(yōu)惠。

例如，新加坡特殊目的公司需滿(mǎn)足新加坡“實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)”要求，并取得新加坡稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的居民企業(yè)身份證明文件，方可獲得境外股息免稅待遇。新加坡“實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)”要求包括諸多內(nèi)容，如有至少一位駐新加坡的董事會(huì)成員，并擁有實(shí)際決策權(quán)力而非名義董事會(huì)成員；董事會(huì)成員人數(shù)的50%以上都應(yīng)為新加坡居民；公司的所有重要的管理決策均在新加坡決定、重要的會(huì)議需要在新加坡舉行且董事會(huì)成員必須親身出席；股東會(huì)議需要在新加坡舉行等等。在這種情況下，特殊目的公司將不再是一個(gè)單純的“管道公司”，那么對(duì)其設(shè)立地的選擇，充分考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性等長(zhǎng)線(xiàn)因素就更顯重要了。

特殊目的公司日常管理策略

無(wú)論是并購(gòu)對(duì)象中原本包含的，或是為了海外投資項(xiàng)目的需要而新設(shè)的，隨著“走出去”的步伐，中國(guó)企業(yè)將擁有一些設(shè)立在全球不同地區(qū)、不以實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)為主的特殊目的公司。加強(qiáng)對(duì)這些公司管理的關(guān)注并嚴(yán)格落實(shí)，是保障投資之初架構(gòu)設(shè)計(jì)有效性、降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

首先，應(yīng)加強(qiáng)資金安全的管控，嚴(yán)格銀行賬戶(hù)開(kāi)立授權(quán)管理，盡量選擇在法治健全、法律體系穩(wěn)定性高的地區(qū)設(shè)立銀行賬戶(hù)。如果需在特殊目的公司所在地設(shè)立銀行賬戶(hù)，應(yīng)盡量避免在特殊目的公司賬戶(hù)留存現(xiàn)金。資金因分紅、付息必須通過(guò)特殊目的公司時(shí)，應(yīng)遵循快速通過(guò)原則，做到特殊目的公司收到現(xiàn)金的同時(shí)立即向上一級(jí)公司匯出，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

其次，應(yīng)不斷完善特殊目的公司的合規(guī)性管理，按照國(guó)內(nèi)和當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的要求，按時(shí)完成相關(guān)周年申報(bào)、稅務(wù)申報(bào)工作，對(duì)資金調(diào)撥、法律授權(quán)、董事任免等程序要做到手續(xù)完備，及時(shí)向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交，并將副本妥善歸檔。

最后，要?jiǎng)討B(tài)監(jiān)控、持續(xù)跟蹤特殊目的公司所在國(guó)法律法規(guī)與稅務(wù)政策的變動(dòng)情況，保證相關(guān)海外投資項(xiàng)目在投資之初整體控股架構(gòu)設(shè)計(jì)在稅務(wù)、法律等方面的有效性，一旦政策法規(guī)出現(xiàn)新的變動(dòng)情況，應(yīng)及時(shí)研究，妥善應(yīng)對(duì)。

在塞浦路斯危機(jī)中暴露的金融制度的不穩(wěn)定將使未來(lái)國(guó)際資本流入該國(guó)大幅減少，塞浦路斯國(guó)際離岸中心的地位很可能成為歷史。而作為選擇海外特殊目的公司的投資者，從事復(fù)雜度高、金額巨大的海外投資并購(gòu)，應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)、政治動(dòng)態(tài)的跟蹤研判和案例剖析，在譬如境外投資控股架構(gòu)設(shè)計(jì)等海外投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，綜合考慮多方因素，力求周密設(shè)計(jì)、審慎決策、可持續(xù)發(fā)展。

打擊逃稅、避稅將是5月歐盟峰會(huì)及6月G8峰會(huì)的重點(diǎn)議題。(圖片來(lái)源： 國(guó)際先驅(qū)論壇報(bào))

歐洲的避稅天堂都在哪？

就“避稅天堂”的定性而言，鑒于國(guó)際稅收與監(jiān)管尚無(wú)全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際社會(huì)目前并沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一判定。而根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作組織(OECD)頒布的定義參考，“避稅天堂”具備三大特點(diǎn)：免征或只征象征性稅款；企業(yè)和個(gè)人財(cái)務(wù)信息受保護(hù)，不受他國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)審查；立法、司法及行政程序的執(zhí)行缺乏透明度。

長(zhǎng)期以來(lái)，歐洲境內(nèi)有避稅天堂嫌疑的國(guó)家與地區(qū)包括： 塞浦路斯、馬耳他、英屬海峽群島(澤西島、根西島、奧爾德尼島、薩克島、赫姆島)、英屬馬恩島、英屬直布羅陀、愛(ài)爾蘭、盧森堡、奧地利，安道爾、列支敦士登、摩納哥、圣馬力諾及瑞士。其中，除后五國(guó)不在歐盟管轄區(qū)內(nèi)，其余均為歐盟成員國(guó)(或成員國(guó)屬地)。

坐擁如此地利，加之歐盟成員國(guó)之間稅率的差幅，涉嫌通過(guò)開(kāi)辦離岸公司、“空殼”公司躲避企業(yè)稅，或在避稅天堂開(kāi)設(shè)私人賬戶(hù)隱藏資產(chǎn)、不付原籍國(guó)個(gè)人所得稅的歐盟公民自然不在少數(shù)。

歐盟委員會(huì)稅務(wù)委員塞梅塔(Semeta)的新聞發(fā)言人對(duì)新浪財(cái)經(jīng)稱(chēng)：“由于部分?jǐn)?shù)據(jù)的不透明，很難準(zhǔn)確計(jì)算歐盟境內(nèi)的逃稅金額。但每年歐盟因逃稅避稅面臨的損失將近一萬(wàn)億歐元(約人民幣八萬(wàn)億)。”

這個(gè)數(shù)字幾乎是歐盟第五大經(jīng)濟(jì)體西班牙一年的GDP、歐盟四年財(cái)政預(yù)算的總和。對(duì)于自己稅收錢(qián)袋的如此大洞，歐盟自然無(wú)法坐視不理，但抗擊時(shí)日已久卻成效不顯。

然而，近來(lái)先后爆發(fā)的歐盟境內(nèi)離岸避稅天堂塞浦路斯風(fēng)波、法國(guó)預(yù)算部長(zhǎng)瑞士私人賬戶(hù)藏匿巨款丑聞，成了歐盟進(jìn)一步加大聯(lián)合打擊力度的導(dǎo)火索。德國(guó)財(cái)長(zhǎng)、法國(guó)總統(tǒng)、英國(guó)首相等先后發(fā)表聲明呼吁嚴(yán)打跨境避稅逃稅。

歐盟推行自動(dòng)信息交換 與美聯(lián)手打擊避稅

事實(shí)上，歐盟25國(guó)已執(zhí)行歐盟儲(chǔ)蓄指令下的自動(dòng)信息交換。但目前僅涵蓋歐盟儲(chǔ)戶(hù)銀行利息收入，且缺少以信息隱匿、賬戶(hù)安全著稱(chēng)的盧森堡及奧地利的加入。

為提高信息透明度，歐盟儲(chǔ)蓄指令現(xiàn)已修訂。一旦所有成員國(guó)一致同意，2014年后的信息交換范圍將擴(kuò)展到包括勞動(dòng)收入、退休金、董事袍金、人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)收入等其他形式的收入。今后更可能擴(kuò)大至股息、特許權(quán)使用費(fèi)和資本收益。

擁有約150家銀行的盧森堡月初仍在反對(duì)營(yíng)，但不久后便宣布將于2015年前加入歐盟自動(dòng)信息交換。

盧森堡銀行工會(huì)的馮-雷斯托夫 (Philipp von Restorff) 告知新浪財(cái)經(jīng)：截至目前，對(duì)于非居民銀行賬戶(hù)持有人，盧森堡征行歐盟儲(chǔ)蓄指令下的預(yù)扣稅。但從2015年1月1日起，盧森堡也將實(shí)行自動(dòng)信息交換，屆時(shí)將不再征收預(yù)扣稅。對(duì)此盧森堡銀行界已有準(zhǔn)備，也已通知其客戶(hù)做好準(zhǔn)備。同時(shí)他透露：“盧森堡政府正力促經(jīng)合組織將此自動(dòng)信息交換設(shè)為國(guó)際單一準(zhǔn)則。”

至此，奧地利成了歐盟內(nèi)部的唯一反對(duì)者。關(guān)于這棵獨(dú)苗的未來(lái)決定，歐洲政策研究中心(CEPS)的首席執(zhí)行官藍(lán)努(Karel Lannoo)向新浪財(cái)經(jīng)分析稱(chēng)：“雖國(guó)內(nèi)反對(duì)聲一片，但奧地利很難不屈服于整個(gè)聯(lián)盟的大走向。”

歐盟稅務(wù)委員發(fā)言人也向新浪確認(rèn)：“內(nèi)部爭(zhēng)論也暗示了奧地利態(tài)度已有轉(zhuǎn)變。” 歐洲議會(huì)社會(huì)民主黨團(tuán)主席、奧地利籍議員斯沃博(Hannes Swoboda)還認(rèn)為通過(guò)反逃稅奪回的巨額資金可用于歐研、教育，以此幫助歐洲盡快擺脫危機(jī)。

雖非歐盟成員國(guó)，但瑞士的角色舉足輕重。瑞士私人賬戶(hù)以其私密安全享譽(yù)全球，其中不乏大批歐盟公民將財(cái)富隱匿于此。

早前有消息稱(chēng)瑞士聯(lián)邦主席拒絕與歐盟交換信息。而瑞士聯(lián)邦國(guó)際財(cái)政事務(wù)秘書(shū)處在上周接受新浪財(cái)經(jīng)采訪時(shí)，則表示尚未收到歐盟的正式要求。瑞士銀行家聯(lián)合會(huì)對(duì)新浪稱(chēng)：“歐盟的規(guī)范并非全球準(zhǔn)則，瑞士沒(méi)有義務(wù)履行。但我們一定會(huì)遵循全球范圍的標(biāo)準(zhǔn)。”

而瑞士財(cái)長(zhǎng)的最新聲明則顯示瑞士有望與歐盟合作。瑞士立場(chǎng)的軟化，一方面是看到了原同僚盧森堡的態(tài)度轉(zhuǎn)變；而另一方面，則源于國(guó)際社會(huì)的不斷施壓，其中，世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)體美國(guó)功不可沒(méi)。

早在今年2月，瑞士與美國(guó)簽署了執(zhí)行《海外賬戶(hù)納稅法案》(FATCA)雙邊協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，簽署國(guó)金融機(jī)構(gòu)將向美國(guó)稅務(wù)部門(mén)通報(bào)美國(guó)公民在簽署國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的賬戶(hù)情況。

盧森堡也正與美國(guó)積極商討，有望繼英國(guó)、丹麥、墨西哥、愛(ài)爾蘭、瑞士、挪威后于今年簽署該協(xié)議。另有法國(guó)、德國(guó)、意大利、西班牙等國(guó)對(duì)該法案表示支持。

歐盟升級(jí)后的自動(dòng)信息交換可視作美國(guó)FATCA的歐洲版，歐美聯(lián)手全球范圍內(nèi)打擊避稅天堂的號(hào)角已吹響。

開(kāi)啟稅務(wù)治理平臺(tái)監(jiān)控成員國(guó)

除自動(dòng)信息交換將終結(jié)銀行保密制度。本月23日，歐盟委員會(huì)宣布開(kāi)啟稅務(wù)治理平臺(tái)。由來(lái)自成員國(guó)、歐洲議會(huì)、學(xué)界、商界及非政府組織的45名成員構(gòu)成的新平臺(tái)將監(jiān)控成員國(guó)打擊舉措，督促執(zhí)行歐盟委員會(huì)制定的兩項(xiàng)建議，還將促成成員國(guó)頒布本國(guó)避稅天堂黑名單。

此外，24日歐洲議會(huì)經(jīng)濟(jì)和貨幣事務(wù)委員會(huì)投票通過(guò)決議，建議歐盟委員會(huì)于2014年底前實(shí)現(xiàn)歐洲境內(nèi)“避稅天堂”的統(tǒng)一定義并制定黑名單加以取締。歐盟委員會(huì)還被建議引入國(guó)對(duì)國(guó)報(bào)告機(jī)制，以此杜絕稅收漏洞。一旦機(jī)制確立，跨國(guó)公司必須公布其在經(jīng)營(yíng)國(guó)(包括避稅港)的納稅額。

影子經(jīng)濟(jì)(灰色經(jīng)濟(jì)與黑色經(jīng)濟(jì))規(guī)模現(xiàn)已占?xì)W盟總GDP的21%。比利時(shí)國(guó)際稅法律師兼稅務(wù)庭法官尼莫基亞斯(Werner Niemegeers)解釋道：“洗黑錢(qián)的操作相對(duì)簡(jiǎn)單，難的是合法避稅。”

歐盟一系列打擊措施下，對(duì)于避稅天堂未來(lái)的命運(yùn)，CEPS的藍(lán)努總結(jié)道：“避稅天堂雖不會(huì)完全頃刻消失，但會(huì)越來(lái)越少。”

(本文作者介紹：Katholieke Universiteit Leuven 歐洲研究碩士，兼任前歐洲議會(huì)議員助手)

避稅港型離岸金融中心擁有大批注冊(cè)金融機(jī)構(gòu)和公司，這些公司通常稱(chēng)作離岸公司（offshore company）或國(guó)際商業(yè)公司（international business companies，IBCs），但這些機(jī)構(gòu)通常并不在這里設(shè)立實(shí)體，實(shí)際業(yè)務(wù)都在母國(guó)進(jìn)行，只是通過(guò)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)在賬簿上進(jìn)行境內(nèi)和境外交易，以求享受該地區(qū)的稅收優(yōu)惠，其典型是加勒比海的英屬維爾京群島、巴哈馬、開(kāi)曼、百慕大，南太平洋的瑙魯、西薩摩亞，英吉利海峽上的海峽群島，以及這次陷入危機(jī)的塞浦路斯島。

避稅港型離岸金融中心之所以能夠吸引眾多國(guó)際商業(yè)公司前來(lái)注冊(cè)，主要是有以下幾個(gè)方面好處：便于企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；有利于企業(yè)規(guī)避貿(mào)易壁壘；規(guī)避外匯管制，便于資本運(yùn)作；法律環(huán)境寬松；信息披露要求極少，保密規(guī)定相對(duì)嚴(yán)格；稅負(fù)輕微且可以避免雙重征稅；注冊(cè)程序便利，維持成本也甚低；公司管理簡(jiǎn)便……可以說(shuō)，避稅港型離岸金融中心對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展發(fā)揮了一定正面作用。但其負(fù)面作用也日益顯著，主要集中在以下方面：給予國(guó)際游資逃避監(jiān)管、操縱資本流動(dòng)的機(jī)會(huì)；為逃稅、資本外逃和洗錢(qián)犯罪創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，等等。在塞浦路斯，蘇聯(lián)解體后就曾吸收大量外逃的俄羅斯資本，以至于出現(xiàn)了這種說(shuō)法：“俄羅斯唯一的資本形成發(fā)生在塞浦路斯的銀行賬戶(hù)上。”

正因?yàn)槿绱耍鲜兰o(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際社會(huì)從許多方面加強(qiáng)了對(duì)離岸金融中心的監(jiān)管和全球監(jiān)管協(xié)調(diào)。在西方國(guó)家中，又以歐盟及其成員國(guó)對(duì)離岸金融中心施加的監(jiān)管壓力最大。

盡管如此，由于牽扯美英占據(jù)優(yōu)勢(shì)的金融業(yè)利益，美英并不十分熱心于強(qiáng)化離岸金融中心監(jiān)管，致使離岸金融中心全球監(jiān)管的協(xié)調(diào)進(jìn)展步履維艱。同時(shí)，道高一尺魔高一丈，利之所在，無(wú)論監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)如何鋪展，當(dāng)事企業(yè)和個(gè)人總能千方百計(jì)找到其中的漏洞加以規(guī)避。其結(jié)果就是國(guó)際監(jiān)管者言者諄諄，當(dāng)事企業(yè)和個(gè)人聽(tīng)者藐藐，各避稅港的離岸金融業(yè)在一片“加強(qiáng)監(jiān)管”聲中繼續(xù)“凱歌行進(jìn)”，持續(xù)擴(kuò)張。

然而，這次塞浦路斯危機(jī)真正讓那些離岸公司及其控制者們感到了徹骨寒意。過(guò)于放任自流的后果是避稅港型離岸金融中心財(cái)政金融體系往往不夠穩(wěn)健，一旦危機(jī)爆發(fā)，倘若復(fù)制塞浦路斯救援模式，這些離岸公司及其控制者們的資產(chǎn)就有可能平白減少數(shù)成。他們選擇避稅港型離岸金融中心本來(lái)目的就是避稅，現(xiàn)在看到了偷雞不著蝕把米的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)繼續(xù)這么熱衷于在離岸金融中心的操作嗎？正因?yàn)槿绱耍致匪刮C(jī)救援模式在一定程度上將對(duì)避稅港型離岸金融中心的膨脹釜底抽薪。（梅新育 作者為商務(wù)部研究院研究員）

是的，我還記得1997年那令人興奮的日子。在那一年，塞浦路斯第一次在里離岸金融展覽公司（Offshore Exhibition，簡(jiǎn)稱(chēng)Shorex）于倫敦舉辦的展會(huì)上現(xiàn)身，與瑞士、海峽群島（Channel Islands）以及加勒比海上諸多離岸天堂的展位齊肩比鄰，大張旗鼓地為其離岸金融服務(wù)提供商宣傳造勢(shì)。

我記得，當(dāng)時(shí)我還和一位來(lái)自塞浦路斯的熟人一起吃了次三明治，當(dāng)時(shí)他是我的投資簡(jiǎn)訊（關(guān)于資產(chǎn)保護(hù)話(huà)題）的一位熱心讀者，他告訴我說(shuō)，塞浦路斯的離岸金融業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展（主要是些俄羅斯的權(quán)貴），而且塞浦路斯未來(lái)前途光明。十多年之后，塞浦路斯形成了規(guī)模龐大的離岸金融產(chǎn)業(yè)，其銀行里堆滿(mǎn)了來(lái)自俄羅斯的金錢(qián)，而這些資金接下來(lái)將被轉(zhuǎn)往瑞士及其他離岸天堂。

然后，事情開(kāi)始發(fā)生變化。普京在俄羅斯掌權(quán)，接著有不少如今已是億萬(wàn)富豪的俄羅斯權(quán)貴開(kāi)始遇到意外或是心臟病發(fā)作，而蹊蹺之處不只是這種事情發(fā)生的頻率，還有發(fā)生的情形。嗯，并不是他們中的所有人都發(fā)生了這類(lèi)事情——僅限于那些抨擊普京的權(quán)貴。無(wú)論這最終是否導(dǎo)致資金流回祖國(guó)俄羅斯，這肯定讓那些正在考慮把資金轉(zhuǎn)移出國(guó)的富豪們猶豫不決。

接著，由于美國(guó)的房地產(chǎn)泡沫，加上貝爾斯登（Bear Stearns）和雷曼兄弟（Lehmann Brothers）等公司相繼倒閉導(dǎo)致局勢(shì)惡化，2007年全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始衰退。這同樣使得從工業(yè)化國(guó)家流向離岸避稅天堂的資金放緩了步伐，這其中包括塞浦路斯（對(duì)于許多離岸避稅天堂而言，由于儲(chǔ)戶(hù)從各自離岸賬戶(hù)中拿出資金，用以拯救自己在國(guó)內(nèi)的生意，或者在金融危機(jī)中抄底賤價(jià)資產(chǎn)，這些離岸避稅天堂的資金流向出現(xiàn)了大幅逆轉(zhuǎn)）。

但一時(shí)之間，資金成本變得非常低，這意味著可以非常便宜地借到錢(qián)。對(duì)于政客們而言，廉價(jià)資金就像是海洛因，因?yàn)檫@使他們能夠在不增稅的情況下增加開(kāi)支。如果你可以明天付錢(qián)的話(huà)，為什么還要今天付錢(qián)呢？世界上許多地方，包括眾所周知的美國(guó)，都沉迷于低息信貸，從而導(dǎo)致政府赤字飆升。而財(cái)政收入因離岸金融活動(dòng)放緩而縮水的塞浦路斯，背負(fù)的債務(wù)卻越來(lái)越多——這無(wú)異于將繩子套住自己的脖子，只等著腳下的活板門(mén)被抽走。

而活板門(mén)果真被抽走了，就像希臘、意大利、西班牙及其他國(guó)家一樣（美國(guó)至少有一個(gè)州也面臨這種形勢(shì)，那就是加州），這些國(guó)家和地區(qū)通過(guò)借用低息貸款，來(lái)拖延政治上不受歡迎的征稅任務(wù)。

當(dāng)然，借債面臨的問(wèn)題就是必須還錢(qián)，而且還要支付利息。如果在此期間，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)有所改善，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，那么還債可能不是那么困難。但是，就像塞浦路斯所面臨的情況那樣，如果GDP增長(zhǎng)持續(xù)低迷，那么你就面臨一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題。

如果債權(quán)人的情緒變得焦慮的話(huà)，你也會(huì)面臨一個(gè)問(wèn)題。希臘近乎災(zāi)難而且日趨惡化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得所有歐元區(qū)債權(quán)人都非常緊張。但是，作為歐元區(qū)最小的國(guó)家，塞浦路斯并不擁有希臘所具有的那種影響力。所以，對(duì)于塞浦路斯而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變壞時(shí)，會(huì)變得非常糟糕——而且沒(méi)有人特別在乎于讓他們擺脫困境。

塞浦路斯的債權(quán)人和歐盟最終達(dá)成的解決方案是，其國(guó)內(nèi)各銀行停止?fàn)I業(yè)，以防止發(fā)生擠兌現(xiàn)象，只允許儲(chǔ)戶(hù)從自動(dòng)取款機(jī)取出100歐元，然后對(duì)塞浦路斯銀行內(nèi)存款超過(guò)10萬(wàn)歐元的賬戶(hù)征收20％的存款稅，對(duì)改過(guò)其他銀行的賬戶(hù)征收4％的存款稅。

鑒于俄羅斯人在塞浦路斯擁有估計(jì)300億歐元的存款，他們因此而發(fā)狂，而許多俄羅斯政府官員威脅要報(bào)復(fù)歐盟國(guó)家——如果塞浦路斯征收存款稅的話(huà)。但他們暫時(shí)可以安心，塞浦路斯政府否決了征收存款稅的提案。

塞浦路斯及其歐元區(qū)債權(quán)人最終商定的是一個(gè)最不尋常的解決方案，即：

（1）“壞”銀行——塞浦路斯大眾銀行（Popular Bank of Cyprus，又稱(chēng)Laiki銀行）——將其低于10萬(wàn)歐元的存款賬戶(hù)全部轉(zhuǎn)至“好”銀行——塞浦路斯銀行，由塞浦路斯銀行按照正常情況維護(hù)這些存款。

（2）“壞”銀行（即Laiki銀行）將酌情利用余下顯然都超過(guò)10萬(wàn)歐元的存款賬戶(hù)的部分余額，進(jìn)行債務(wù)談判以及必要的債務(wù)償還。

如果你是塞浦路斯普通百姓的話(huà)，那么至少在短期內(nèi)這可能是一個(gè)非常不錯(cuò)的解決方案，因?yàn)槟愕牡谝还P10萬(wàn)歐元是安全的，而且你國(guó)家的大部分債務(wù)將由俄國(guó)富豪在塞浦路斯的存款來(lái)支付。

相反，如果你是在塞浦路斯某家銀行里擁有存款的俄國(guó)富豪的話(huà)，那么這是一個(gè)相當(dāng)不公平的待遇。塞浦路斯一再向你承諾絕對(duì)安全的這些銀行存款，現(xiàn)在實(shí)際上正在被其政府實(shí)施國(guó)有化，用來(lái)支付其債務(wù)，以及用于你從來(lái)都沒(méi)有從中得到任何好處的諸多事項(xiàng)。這就難怪俄羅斯的政府官員正連連抱怨，威脅說(shuō)可能要切斷歐洲的天然氣供應(yīng)，以此作為報(bào)復(fù)。另一方面，他們可能會(huì)安慰自己，如果塞浦路斯突然脫離歐元區(qū)的話(huà)，那么他們的損失可能會(huì)更慘。

塞浦路斯脫離歐元區(qū)這件事情不太可能發(fā)生，但已經(jīng)發(fā)生（無(wú)論塞浦路斯人承認(rèn)與否）的是：作為一個(gè)離岸避稅天堂，塞浦路斯已經(jīng)滅亡了。對(duì)于頭腦正常的人而言，誰(shuí)會(huì)把錢(qián)存放在一個(gè)在毫無(wú)預(yù)兆的情況下便通過(guò)搶劫存款來(lái)償還自己債務(wù)的國(guó)家呢？塞浦路斯人用外國(guó)儲(chǔ)戶(hù)的資金來(lái)清償部分債務(wù)，這樣做只能得到短期的好處，而代價(jià)是長(zhǎng)期而痛苦的，那就是他們可能永遠(yuǎn)失去其離岸金融產(chǎn)業(yè)，從而使得該國(guó)陷入一個(gè)難以忍受而無(wú)法擺脫的絕境。按照某些統(tǒng)計(jì)來(lái)看，離岸金融業(yè)是塞浦路斯僅次于旅游業(yè)的第二大產(chǎn)業(yè)。

很簡(jiǎn)單，塞浦路斯的糧食和大宗商品產(chǎn)量都不足以自給，而且其出口也根本不創(chuàng)造產(chǎn)生任何貿(mào)易順差。鑒于該國(guó)近23％的人口早已生活在貧困線(xiàn)以下，對(duì)于其普通百姓而言，長(zhǎng)期發(fā)展前景早已相當(dāng)慘淡，而塞浦路斯離岸金融業(yè)的消亡很可能為其經(jīng)濟(jì)敲響了喪鐘。現(xiàn)在真的不是塞浦路斯最終是否會(huì)離開(kāi)歐元區(qū)的問(wèn)題了，而只是何時(shí)會(huì)離開(kāi)的問(wèn)題了。

然后會(huì)如何呢？塞浦路斯面臨的問(wèn)題仍然是，其消費(fèi)超過(guò)產(chǎn)出（這也是希臘面臨的根本問(wèn)題）。對(duì)于塞浦路斯百姓而言，這種情況的最終結(jié)局很可能會(huì)相當(dāng)糟糕。

塞浦路斯這場(chǎng)混亂局勢(shì)肯定會(huì)對(duì)國(guó)際金融界造成沖擊。如果塞浦路斯能在事實(shí)上對(duì)其銀行存款實(shí)施國(guó)有化的話(huà)，那么其他離岸司法管轄區(qū)在陷入財(cái)政困境時(shí)為什么不會(huì)采取同樣的做法呢？這確實(shí)是與微小國(guó)家打交道時(shí)所面臨的問(wèn)題，這些微小國(guó)家在景氣時(shí)成為全球經(jīng)濟(jì)的理性參與者，但在處于壓力之下的時(shí)候，你根本不知道他們會(huì)做出什么樣的事情來(lái)。

很容易看出，諸多工業(yè)化國(guó)家政府正在慫恿塞浦路斯。歐盟顯然提出了征收存款稅的想法，而諸如德國(guó)等歐元區(qū)主要成員國(guó)一直在非常積極地爭(zhēng)取各自在境外銀行擁有存款的本國(guó)公民。要想把資金趕回到“安全的”銀行，還有什么會(huì)比讓儲(chǔ)戶(hù)認(rèn)為離岸銀行賬戶(hù)不安全更好的方式呢？

出于同樣這個(gè)原因，俄羅斯很可能也會(huì)被發(fā)現(xiàn)在其中串通一氣：“富豪同志們，這就是你為什么不應(yīng)該把錢(qián)存放在祖國(guó)以外地區(qū)的一個(gè)教訓(xùn)。”雖然俄羅斯人可能會(huì)對(duì)自己在塞浦路斯損失部分存款深感憤怒，但整體來(lái)看俄羅斯將會(huì)從中獲益，因?yàn)闀?huì)有更多的資金留在國(guó)內(nèi)，存放在俄羅斯各大銀行里發(fā)揮作用。

這股道德敗壞的歪風(fēng)是否會(huì)蔓延到其他離岸金融業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家呢？我認(rèn)為未必可能會(huì)立刻如此，但國(guó)際儲(chǔ)戶(hù)無(wú)疑會(huì)擔(dān)憂(yōu)各自的離岸資金是否會(huì)通過(guò)類(lèi)似的方式遭受損失，因而流向諸多離岸避稅天堂的資金將不可避免地因塞浦路斯儲(chǔ)戶(hù)的慘痛損失而放緩步伐。敬請(qǐng)關(guān)注事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展。

譯 陳瑋 校 李其奇